Porqué un fondo de inversión es mejor que un Depósitos

Los depósitos son una herramienta de ahorro y no de inversión como algunos la denominan. Todas aquellas herramientas que los beneficios no se sumen al capital y no tengan una fiscalidad ventajosa en el tiempo, más que ser una inversión, es una pura gestión de tesorería.

Los depósitos atraen a los ahorradores en busca de una tranquilidad financiera pero con un escaso o nulo asesoramiento personalizado. La educación financiera es de vital necesidad para conseguir lo mejor para nuestro dinero.

Principales y desconocidas ventajas de los fondos de inversión contra los depósitos:

1. Fiscalidad: tanto los depósitos como los fondos de inversión tienen la misma imposición fiscal, es decir, 21% hasta los €6,000, 25% hasta los €24,000 y el 27% por encima de €24,000. La ventaja fiscal de los fondos está en el retraso del pago fiscal hasta la recogida del capital y en caso de no necesitar el dinero este no tributa, tampoco por traspasos entre otros fondos. En cambio los depósitos tiene la carga fiscal desde el momento que se empieza a cobrar intereses aún sin necesitarlo.

2. Diversificación: actualmente la oferta que hoy presenta la industria financiera, asegura en las inversiones de los fondos, una amplia diversificación del capital, mientras que el depósito concentra el riesgo en un único emisor concentrando así, una mayor exposición al riesgo.

3. Seguridad: suponiendo que una sociedad gestora de fondos presentara un impago, los inversores/participes tendrían la propiedad del fondo, es decir, que el dinero no corre peligro. En los depósitos, la quiebra del banco emisor, el ahorrador pasaría a ser acreedor del proceso concursal, dicho de otra manera, si quiebra el emisor, se pierde la garantía.

4. Vencimiento: los depósitos tienen una fecha de apertura y cierre, mientras que los fondos de inversión son abiertos y disponen de liquidez sin penalización entre 3 a 5 días.

5. Profesionalidad: la gestión profesional es imprescindible para tener una atractiva rentabilidad. Los depósitos sirven para cubrir las necesidades financieras de las entidades bancarias, que algunas utilizan para comprar “acciones” de auto cartera y que los dividendos de estas “acciones” paguen una parte de los intereses pactados a los ahorradores.

6. Rentabilidad a largo plazo: ésta es la variable mas importante a la hora de rentabilizar el capital del inversor y la renta variable es la única que supera la inflación en el largo plazo.

Código Financiero

Ventajas fiscales de los fondos de inversión

El 60% de los partícipes en un fondo de inversión no conocen todas las ventajas fiscales que estos productos pueden tener, como por ejemplo que pueden traspasar o cambiar su inversión de un fondo a otro sin tributar. Ésta es una de las conclusiones que se extraen del Informe del Observatorio Inverco sobre fondos de inversión.

En general, el partícipe sabe que se trata de un producto fiscalmente atractivo, pero no conoce en detalle todas las posibilidades que ofrecen. En este sentido, el 60% sabe que puede posponer el pago de impuestos hasta que reembolse su inversión y, aproximadamente, sólo 3 de cada 10 partícipes saben que los fondos de inversión tienen mejor fiscalidad que los depósitos, las acciones y los pagarés.

En este sentido Ángel Martínez-Aldama, director del Observatorio Inverco, aclaró que la fiscalidad de los fondos de inversión es muy favorable, dada la posibilidad del diferimiento fiscal y traspasos sin tributación opción que no ofrecen otros productos. Teniendo en cuenta estas ventajas, tanto a la fiscalidad como la rentabilidad de los fondos exigen una visión del ahorro a medio y largo plazo.

Respecto a la seguridad de estos productos, el 60% de los partícipes conoce que los fondos de inversión están supervisados por un organismo público; pero sólo el 41% sabe que, en caso de quiebra de su entidad, el patrimonio invertido en el fondo está protegido.

Otras conclusiones que se extraen del estudio son que 7 de cada 10 partícipes no saben que estos productos son administrados por un equipo de gestores profesionales y especializados, mientras que 6 de cada 10 se interesan más por la información periódica del fondo que por leer el folleto descriptivo del fondo antes de invertir en él. Finalmente, hay que destacar que para la mayoría de los partícipes (7 de cada 10) la oferta de fondos de inversión es suficientemente amplia y se ajusta a sus necesidades de inversión.

Diez propuestas para el inversor sensato por Jaume Puig de GVCGaesco

* Si le atrae la inversión en inmuebles: invierta, vía fondo, en inmuebles de calidad en aquellas zonas del mundo en las que los inmuebles están iniciando una subida tras décadas de crisis, como Alemania o Japón. Dentro de cinco años, planteese la adquisición de inmuebles en España.

* No mantenga en su cartera acciones u otros instrumentos de capital, preferentes, deuda convertible o deuda subordinada de bancos domésticos españoles.

* Adquiera deuda pública, estatal o autonómica, con vencimientos cortos (hasta 2,5 años). La prima de riesgo caerá.

* No acepte pseudo soluciones de pánico, mantenga euros no sólo centrales sino también periféricos. Es su divisa de ahorro.

* Si a pesar de todo tiene dudas sobre los bancos y/o euros y quiere cubrirse temporalmente, adquiera activos directos, que no formen parte del balance de ninguna entidad bancaria, como fondos, bonos o acciones, de naturaleza no bancaria que inviertan en euros centrales y otras divisas y tendrá cobertura total.

* Adquiera tanta renta variable como su temple y situación financiera le permitan. Estamos ante un descuento fundamental muy importante que cabe capitalizar en su totalidad. Preferentemente Europa, emergentes,Japón, small caps y tecnología.

* No tenga renta fija a largo plazo. Su remuneración no se corresponde con las tasas de inflación actuales y previstas. Tipos reales negativos a corto y a largo plazo.

* Adquiera retorno absoluto para inversiones con horizonte temporal a partir de un año. Representa un sustituto de la renta fija hasta que no recupere su valoración adecuada.

* No tenga oro en su cartera.

* Adquiera divisas baratas contra el euro: USD, GBP, SEK, HKD.

Jaume Puig, director general de GVC Gaesco Gestión

Fondos de Inversión: lo mejor para inversores preocupados.

Al hilo de las últimas noticias en torno a la situación económica española, muchos ahorradores e inversores se han mostrado preocupados por su capital. Si bien los expertos coinciden en que una situación extrema es muy improbable, es conveniente conocer la alta protección que ofrecen los fondos de inversión frente a los diferentes escenarios temidos por los particulares

Los gestores comerciales con clientes de perfil muy conservador se pueden haber encontrado en las últimas semanas con preguntas y preocupaciones en torno a la continuidad del euro, el riesgo España, etc.

Estos profesionales tienen en su mano una potente herramienta que puede apaciguar esas dudas: los fondos de inversión. Éstos actúan como una gran protección frente a los temidos escenarios que narramos a continuación:

1.     Riesgo entidad comercializadora. El patrimonio de los fondos de inversión tanto nacionales como internacionales se encuentra fuera del balance de la entidad comercializadora, por lo que si ésta quebrara, no afectaría al capital del cliente. El partícipe es dueño de las participaciones, cuya garantía son los propios activos del fondo.

En este sentido, en caso de quiebra de la entidad comercializadora, los partícipes que quisieran tramitar un reembolso podría hacerlo con total normalidad a través del nuevo órgano de administración o de la entidad absorbente.

2.     Riesgo España. Independientemente de la sede del comercializador, el custodio de los fondos internacionales se encuentra domiciliado fuera de España (generalmente en Luxemburgo), por lo que si se produjera una situación problemática en nuestro país, el capital no se vería afectado en ningún caso, quedando a la entera disposición del titular de las participaciones.

Para rescatar su capital y evitar el posible riesgo España, el partícipe de fondos internacionales no tendría más que abrir una cuenta en una comercializadora extranjera, solicitando el cambio de comercializador a dicha entidad o abrir una cuenta directamente con la propia gestora.

3.     Riesgo euro. Todos aquellos fondos de inversión cuya cartera está compuesta por activos denominados en divisas diferentes al euro protegerían de la incertidumbre de la transición a una nueva moneda.

Dentro del universo de fondos internacionales disponibles en la Central de Compras de Ahorro Corporación, existe una gran variedad de activos en los que invertir. Los clientes más temerosos pueden optar por productos con sesgo conservador. Los partícipes con perfil más dinámico, por su parte, pueden elegir productos de otras categorías que cumplen con los mismos conceptos en cuanto a posibilidad de diversificación geográfica y divisa.

Fuente: Ahorro y Corporación

¿Aún no tiene asesor financiero?

La crisis ha destruido certezas, ha abierto los ojos a los ciudadanos, que necesitarán cada vez más asesoramiento financiero, no simple presentación de productos

Hace 20 años en España el concepto asesor financiero era algo extraño, exclusivo de unos pocos ricos. Hoy, por suerte, las cosas han cambiado, el asesoramiento financiero tiene mucha más presencia en nuestro país, pero hay que dar un paso más y esta crisis puede y debe ser el catalizador que lo permita. Pese a ello, para la mayoría de entidades, el asesoramiento financiero no es aún una prioridad, sino que parecen estar más preocupadas por otras cosas: las suyas.

Es cierto que desde 1992, el famoso año olímpico, el nivel de vida de los españoles ha aumentado, y con él sus necesidades de ahorro e inversión. También se ha ampliado la variedad, la complejidad y la sofisticación de la oferta de productos de ahorro e inversión. Y, por supuesto la implantación de la MIFID, la directiva europea de servicios de inversión que por primera vez regula en Europa el asesoramiento financiero, ha ayudado mucho.

Aun así, los fundamentos de la gestión de su ahorro por parte de muchos españoles no han variado en las últimas décadas. Hoy como ayer, en la mayor parte de casos sigue primando la comercialización de productos: el cliente pregunta cuánto le dan por su dinero y/o la entidad le propone la campaña del momento. No existe el hábito del diálogo, del diagnóstico de necesidades o de la planificación a corto, medio y largo plazo.

Pero la crisis cambiará las cosas y nada volverá a ser como antes. Porque esta larga y profunda crisis ha destruido una serie de certezas, ha abierto los ojos a los ciudadanos y transformará radicalmente la función del las entidades financieras en España.

Hasta hace poco, los españoles tenían una preocupación relativa por su jubilación, por la cobertura sanitaria, por el coste de la educación. El Estado se ocupaba. Hoy esa tranquilidad se ha visto sacudida por las reformas, por los recortes y por la incertidumbre sobre el futuro de las coberturas públicas. Los españoles están tomando conciencia de que tienen que asumir la responsabilidad de asegurarse una jubilación confortable y los recursos para la educación y la salud de su familia.

Esta toma de conciencia y la necesidad de planificar el propio futuro financiero implica que los ahorradores necesitarán más y mejores respuestas a sus exigencias, es decir, necesitarán asesoramiento, no simple presentación de productos. Y esa necesidad ha de ser el impulso definitivo para los profesionales suficientemente preparados para esta actividad. Tanto para los que realicen su labor de forma independiente, como, especialmente, para los que lo hagan desde o junto a una entidad. Lo que está claro es que cada vez se necesitarán menos empleados administrativos de banca, pero más asesores.

Así que las entidades deberán redibujarse y potenciar la presencia de asesores financieros en su estructura, ya sea como empleados o como agentes representantes. Sí no lo hacen, no serán capaces de dar respuesta a las exigencias reales de sus clientes. Hay algunas entidades, como el banco que yo presido, que ya hace muchos años trabajan asignando a cada cliente su propio asesor financiero. Espero que en poco tiempo todos los españoles dispongan del suyo. Hace 20 años, tener un asesor financiero era una opción, hoy es imprescindible. ¿A qué espera para tener el suyo?

 

Dídac Darder Consultor Financiero